Un ETF sintetico usa un contratto derivato per ottenere l’esposizione all’indice che intende seguire. Nella struttura basata su swap, il rendimento concordato con la controparte svolge il ruolo che, nella replica fisica, ha la detenzione dei componenti del benchmark. È una diversa architettura di replica, non una promessa di rendimento superiore o di capitale protetto.ContinuaContinua a leggere “ETF sintetici: come funzionano e perché usano gli swap”
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ETF fisici: replica totale vs campionamento ottimizzato
Un ETF a replica fisica cerca di seguire l’indice attraverso un portafoglio di titoli. Può acquistare tutti i componenti oppure una selezione rappresentativa: è la differenza tra replica totale e campionamento. «Fisica» non significa quindi necessariamente che il fondo detenga ogni singolo titolo dell’indice in ogni momento. La scelta del metodo risponde a un problemaContinuaContinua a leggere “ETF fisici: replica totale vs campionamento ottimizzato”
Tasso di Rendimento: Calcolo, Total Return e Come Funziona il CAGR
Il tasso di rendimento è l’indicatore percentuale che misura la redditività di un investimento in un determinato arco temporale. Rappresenta lo strumento principale per valutare l’efficienza di un’operazione finanziaria e per confrontare diverse opportunità d’investimento all’interno di un portafoglio. 1. La Formula del Rendimento Matematicamente, il tasso di rendimento si ottiene rapportando il guadagno (o la perdita)ContinuaContinua a leggere “Tasso di Rendimento: Calcolo, Total Return e Come Funziona il CAGR”
ETP: cosa sono, come funzionano e differenze tra ETF, ETC ed ETN
Gli Exchange Traded Products (ETP) sono una famiglia di prodotti finanziari negoziati in borsa. La sigla comprende strumenti che possono offrire esposizioni simili, ma attribuire diritti diversi: acquistare una quota di un fondo non equivale a diventare creditore di un emittente. Per questo la distinzione fra ETF, ETC ed ETN viene prima del confronto fraContinuaContinua a leggere “ETP: cosa sono, come funzionano e differenze tra ETF, ETC ed ETN”
Fondi a distribuzione e accumulazione: differenze e NAV
Un fondo a distribuzione, spesso chiamato fondo a cedola, prevede il pagamento di somme ai partecipanti secondo una politica stabilita dal regolamento del fondo o dai documenti della specifica classe di quote. Una classe ad accumulazione trattiene invece i proventi nel fondo. La differenza riguarda il modo in cui il valore resta investito o diventaContinuaContinua a leggere “Fondi a distribuzione e accumulazione: differenze e NAV”
Guida al NAV dei fondi: cos’è, formula e valore della quota
Il NAV, Net Asset Value, misura il patrimonio netto di un fondo alla data di valutazione. Occorre però distinguere due grandezze: il NAV complessivo, cioè il valore delle attività meno le passività, e il NAV per quota, ottenuto dividendo quel patrimonio per le quote in circolazione. Quando un rendiconto riporta il valore della singola quota,ContinuaContinua a leggere “Guida al NAV dei fondi: cos’è, formula e valore della quota”
Strategie smart beta: logica, regole, fattori e limiti
Lo smart beta è un modo di costruire esposizioni di investimento attraverso regole prestabilite: invece di limitarsi a rappresentare il mercato in proporzione alla capitalizzazione delle società, una strategia può selezionare o ponderare i titoli in funzione di caratteristiche come valutazione, qualità, dimensione, momentum o volatilità. Lo scopo può essere cercare un diverso rapporto traContinuaContinua a leggere “Strategie smart beta: logica, regole, fattori e limiti”
Investitori Retail: Chi Sono, Definizione MiFID II e Tutele Applicate
Nel linguaggio dei mercati, un investitore retail — spesso chiamato in italiano investitore al dettaglio — è di solito un investitore individuale che opera per conto proprio, distinto dagli operatori professionali e dagli investitori istituzionali. In ambito MiFID II, però, il termine giuridico è cliente al dettaglio: è il cliente che non rientra nella categoriaContinuaContinua a leggere “Investitori Retail: Chi Sono, Definizione MiFID II e Tutele Applicate”
Azionisti Retail: Chi Sono, Diritti, Conto Titoli e Differenza con i Fondi
Un azionista retail è, nel linguaggio comune, un investitore individuale che detiene azioni di una società. “Retail” descrive il profilo del partecipante al mercato, non una soglia legale di patrimonio o di esperienza. La dimensione della quota può essere piccola, ma non esiste una quantità minima universale che trasformi una partecipazione in “retail”. La distinzioneContinuaContinua a leggere “Azionisti Retail: Chi Sono, Diritti, Conto Titoli e Differenza con i Fondi”
Fondi Seed: Cosa Sono, Come Funzionano e Cosa Finanziano
Un fondo seed è un investitore di venture capital che concentra almeno parte della propria strategia su startup nelle prime fasi di sviluppo. Il fondo è il soggetto che investe; il round seed è invece l’operazione con cui la startup raccoglie capitale. Un round può coinvolgere più investitori e può avvenire anche senza un fondoContinuaContinua a leggere “Fondi Seed: Cosa Sono, Come Funzionano e Cosa Finanziano”