Nelle operazioni di finanza aziendale e nel comparto dei finanziamenti strutturati, i covenant finanziari rappresentano dei vincoli contrattuali rigidi che l’impresa beneficiaria si impegna a rispettare per tutta la durata del prestito. Tuttavia, quando il ciclo economico peggiora o l’azienda affronta una crisi temporanea di liquidità, il rischio di violare questi parametri diventa concreto. In questi scenari,ContinuaContinua a leggere “Covenant reset: come cambiano soglie e percorso dei test”
Archivi della categoria: Credito e Finanziamenti
Private Placement: Definizione, Meccanismi di Collocamento Privato e Analisi del Premio per l’Illiquidità
Nel quadro normativo ed operativo dei mercati dei capitali e all’interno delle strategie di corporate finance, il Private Placement (collocamento privato) identifica una modalità di raccolta del capitale di rischio o di debito mediante la quale una società emittente colloca i propri titoli azionari o obbligazionari direttamente presso un numero ristretto di investitori istituzionali qualificati. A differenzaContinuaContinua a leggere “Private Placement: Definizione, Meccanismi di Collocamento Privato e Analisi del Premio per l’Illiquidità”
Cosa Sono i Mutui Subprime
Un mutuo subprime è un finanziamento ipotecario concesso a mutuatari che possiedono un basso punteggio di credito(credit score). A causa di precedenti inadempienze, elevati livelli di debito o redditi instabili, questi soggetti sono considerati ad alto rischio, avendo una probabilità statistica superiore alla media di non essere in grado di onorare il piano di rimborso del prestito. 1.ContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i Mutui Subprime”
Cos’è un Private Placement Memorandum?
Nel quadro delle operazioni di finanza straordinaria e della raccolta di capitali di rischio o di debito al di fuori dei circuiti regolamentati, il Private Placement Memorandum (PPM, noto anche come Offering Memorandum) costituisce il documento informativo e legale fondamentale redatto dalla società emittente. Il PPM assolve una duplice funzione: da un dell, opera come uno strumento diContinuaContinua a leggere “Cos’è un Private Placement Memorandum?”
Cos’è la Waiver Fee e Come Influisce sul Finanziamento
Nelle dinamiche del credito corporate e dei finanziamenti strutturati a medio-lungo termine, il rispetto dei patti contrattuali è il pilastro che regola i rapporti tra l’istituto finanziatore e l’impresa debitrice. Tuttavia, l’insorgere di imprevisti operativi o mutamenti macroeconomici può esporre l’azienda al rischio di violare tali accordi. In questi frangenti, lo strumento negoziale per eccellenzaContinuaContinua a leggere “Cos’è la Waiver Fee e Come Influisce sul Finanziamento”
Waiver covenant: oggetto della deroga, consenso e condizioni
Nelle operazioni di finanza aziendale e nel mercato dei capitali, la concessione di un finanziamento a medio-lungo termine o l’emissione di un prestito obbligazionario corporate sono quasi sempre subordinate al rispetto di rigidi patti contrattuali. Quando un’azienda si trova in una fase di temporanea tensione finanziaria e rischia di violare i tetti patrimoniali prestabiliti, loContinuaContinua a leggere “Waiver covenant: oggetto della deroga, consenso e condizioni”
In carico alla banca: cosa significa?
La dicitura “In carico alla banca” identifica lo stato di una pratica di finanziamento subito dopo l’invio della domanda da parte del richiedente. Indica che l’istituto di credito ha ricevuto formalmente la documentazione e ha avviato le procedure interne per la valutazione del merito creditizio. 1. Dalla Ricezione all’Istruttoria Questo stato rappresenta lo spartiacque tra la faseContinuaContinua a leggere “In carico alla banca: cosa significa?”
Equity Cure: Meccanismi di Funzionamento, EBITDA Cure vs Debt Clear e Limiti Contrattuali
Nelle operazioni di finanza strutturata, nei finanziamenti sindacati a supporto di acquisizioni societarie (Leveraged Buyout) e nei contratti regolati dagli standard della Loan Market Association (LMA), la violazione di un covenant finanziario rappresenta un evento di default potenziale estremamente grave. Tuttavia, per evitare che tensioni temporanee di cassa o shock esogeni di mercato compromettano la stabilità dell’operazione,ContinuaContinua a leggere “Equity Cure: Meccanismi di Funzionamento, EBITDA Cure vs Debt Clear e Limiti Contrattuali”
Waiver nelle clausole dei contratti obbligazionari
Nelle dinamiche del corporate banking e dei finanziamenti a medio-lungo termine, la rigidità dei contratti deve scontrarsi con l’inevitabile mutevolezza dei cicli economici e delle performance aziendali. Quando un’impresa si trova nell’impossibilità di rispettare i rigidi vincoli patrimoniali o operativi pattuiti con gli istituti di credito, lo strumento negoziale fondamentale per disinnescare una crisi immediataContinuaContinua a leggere “Waiver nelle clausole dei contratti obbligazionari”
Equity Kicker: Strumento Finanziario per Ridurre Costi e Attrarre Investitori
Un equity kicker è una clausola contrattuale o un’opzione (spesso sotto forma di warrant) emessa contestualmente a un finanziamento. Essa conferisce al creditore o all’investitore il diritto di acquistare o convertire parte della propria posizione in azioni ordinarie della società a un prezzo prefissato. Questo strumento è particolarmente diffuso nelle operazioni di Venture Capital, Private Equity e nel finanziamento di startup,ContinuaContinua a leggere “Equity Kicker: Strumento Finanziario per Ridurre Costi e Attrarre Investitori”