Il collateral management è l’attività strategica e operativa che definisce la tipologia di attivo da porre a garanzia di un contratto, stabilendo le modalità di trasferimento, valutazione e custodia del collaterale stesso. L’obiettivo primario di questa funzione è ridurre al minimo il rischio che l’inadempimento di una delle parti provochi una perdita finanziaria non coperta. 1. Funzioni Principali dellaContinuaContinua a leggere “Collateral management”
Archivi della categoria: Rischio di Credito
Option-Adjusted Spread (OAS): Misura del Rischio di Credito nelle Obbligazioni
L’Option-Adjusted Spread (OAS) è la metrica fondamentale per valutare il rendimento di un’obbligazione che contiene opzioni implicite (embedded options). A differenza dello spread semplice, l’OAS “depura” il rendimento del titolo dalla componente legata all’opzione, permettendo agli analisti di isolare il puro rischio di credito e di liquidità dell’emittente. L’OAS rappresenta lo spread costante che deve essere aggiuntoContinuaContinua a leggere “Option-Adjusted Spread (OAS): Misura del Rischio di Credito nelle Obbligazioni”
Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni
La spread duration esprime la variazione percentuale del prezzo di un’obbligazione per ogni variazione di 100 punti base (1%) dello spread creditizio. È uno strumento essenziale per chi investe in titoli Corporate e High Yield, dove il rischio di declassamento (downgrade) o di default è un fattore determinante per il prezzo. 1. Tipologie di Spread e Sensibilità La spread duration può essereContinuaContinua a leggere “Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni”