Nel quadro della regolamentazione prudenziale internazionale (Basilea 3) e dei sistemi avanzati di Asset-Liability Management (ALM), gli HQLA (High-Quality Liquid Assets) identificano lo stock di attività finanziarie liquide di elevata qualità che un istituto di credito deve detenere in portafoglio come riserva strategica di stabilità. Gli HQLA costituiscono il numeratore monetario del coefficiente LCR (Liquidity Coverage Ratio), la metrica introdottaContinuaContinua a leggere “HQLA (High-Quality Liquid Assets): Caratteristiche Strutturali, Classificazione per Livelli e Logiche di Haircut secondo Basilea 3”
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LCR (Liquidity Coverage Ratio): Definizione, Struttura Regolamentare di Basilea 3 e Modelli Quantitativi di Stress Test
Nel panorama della gestione bancaria moderna e della vigilanza prudenziale internazionale, il Liquidity Coverage Ratio (LCR) costituisce la metrica regina per la misurazione, il controllo e la mitigazione del rischio di liquidità a breve termine. Introdotto dal Comitato di Basilea (Basilea 3) all’indomani della crisi finanziaria del 2008 – che aveva evidenziato l’improvvisa evaporazione della liquidità ancheContinuaContinua a leggere “LCR (Liquidity Coverage Ratio): Definizione, Struttura Regolamentare di Basilea 3 e Modelli Quantitativi di Stress Test”
Fondi Liquid Alternative: Strategie Hedge con Liquidità Giornaliera
I fondi liquid alternative sono veicoli di investimento che adottano strategie tipiche dei fondi alternativi (Hedge Fund) ma all’interno di strutture che garantiscono la liquidità giornaliera. Questo significa che l’investitore ha la possibilità di acquistare o riscattare le proprie quote in ogni giorno lavorativo, a differenza dei fondi alternativi tradizionali che spesso impongono periodi di blocco (lock-up) oContinuaContinua a leggere “Fondi Liquid Alternative: Strategie Hedge con Liquidità Giornaliera”
Linea di Credito Stand-by: Definizione, Struttura delle Commissioni e Implicazioni di Rischio e Bilancio secondo l’IFRS 9
Nel framework del corporate banking, della finanza d’impresa e della gestione strategica della liquidità, la linea di credito stand-by (spesso definita Stand-by Credit Facility) identifica un contratto di finanziamento mediante il quale un istituto di credito (o un pool di banche regolate da un Facility Agent) si impegna in modo formale, irrevocabile e incondizionato a mettere a disposizione delContinuaContinua a leggere “Linea di Credito Stand-by: Definizione, Struttura delle Commissioni e Implicazioni di Rischio e Bilancio secondo l’IFRS 9”
Rischio di Provvista (Funding Risk): Definizione, Dinamiche Microstrutturali e Presidi di Vigilanza secondo Basilea 3
Nel framework dell’Asset-Liability Management (ALM) e della gestione del rischio bancario, il rischio di provvista(noto internazionalmente come Funding Risk o Funding Liquidity Risk) identifica il rischio che un istituto finanziario non sia in grado di raccogliere tempestivamente ed efficientemente le risorse finanziarie (fondi) necessarie per far fronte ai propri obblighi di pagamento correnti e futuri, previsti o imprevisti, senzaContinuaContinua a leggere “Rischio di Provvista (Funding Risk): Definizione, Dinamiche Microstrutturali e Presidi di Vigilanza secondo Basilea 3”
Obbligazioni High Yield: Caratteristiche, Rischi e Tassi di Default
Le obbligazioni high yield (ad alto rendimento) sono titoli di debito emessi da società corporate o enti considerati meno solidi finanziariamente rispetto alle emittenti classificate come investment grade. A causa di questa intrinseca debolezza strutturale, per poter attrarre capitali sul mercato, queste aziende sono costrette a offrire tassi di interesse sensibilmente più elevati. Storicamente, a causa del loroContinuaContinua a leggere “Obbligazioni High Yield: Caratteristiche, Rischi e Tassi di Default”