Le obbligazioni pandemiche sono titoli di debito emessi dalla Banca Mondiale per finanziare tempestivamente gli interventi di risposta a eventuali pandemie nei paesi in via di sviluppo. Il loro funzionamento è ibrido: agiscono come un investimento obbligazionario in tempi normali, ma si trasformano in una forma di assicurazione a fondo perduto al verificarsi di specifiche condizioni sanitarie.ContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Obbligazioni Pandemiche?”
Archivi della categoria: Strumenti Finanziari
Fallen Angel: Significato, Dinamiche di Rating e Impatto sui Portafogli Obbligazionari
Nel mercato del reddito fisso (Fixed Income) e nelle strategie di gestione dei portafogli obbligazionari corporate, il termine Fallen Angel (angelo caduto) identifica un emittente societario o sovrano il cui merito creditizio ha subito un declassamento ufficiale (Rating Downgrade), comportando il passaggio dei suoi titoli di debito dalla categoria Investment Grade (giudicata sicura e idonea per gli investitori istituzionali)ContinuaContinua a leggere “Fallen Angel: Significato, Dinamiche di Rating e Impatto sui Portafogli Obbligazionari”
Rising star: significato, meccanica e implicazioni per i bond
Nel mercato obbligazionario, una rising star è un emittente o un titolo che passa dalla fascia speculative grade alla fascia investment grade. Il movimento opposto è il fallen angel. La definizione è intuitiva, ma la classificazione operativa dipende dal rating osservato, dalla scala, dalla regola applicata ai giudizi multipli e dal fatto che si consideriContinuaContinua a leggere “Rising star: significato, meccanica e implicazioni per i bond”
Redemption nelle obbligazioni: rimborso, prezzo e rischio
Redemption indica il rimborso previsto dai termini di un titolo. Può avvenire alla maturity, secondo un piano di ammortamento o anticipatamente per call, put, mandatory redemption o altri eventi. L’importo va letto nei final terms: non coincide sempre con il nominale e può dipendere da indice, premio o formula. La differenza redemption amount − purchaseContinuaContinua a leggere “Redemption nelle obbligazioni: rimborso, prezzo e rischio”
Scoring dei Green Bond: Metodologie di Valutazione Indipendente, i Quattro Pilastri GBP e Impatti sul Greenium di EmissioneScoring dei Green Bond: Verifica Indipendente e Aderenza ai Principi Verdi
Nel framework della finanza sostenibile globale e dell’evoluzione dei mercati dei capitali, lo scoring dei green bond identifica il processo analitico e standardizzato attraverso il quale un’agenzia di valutazione terza e indipendente esprime un giudizio di aderenza rispetto ai criteri internazionali di sostenibilità ambientale. Questa valutazione esterna misura il grado di conformità dell’emissione obbligazionaria ai Green BondContinuaContinua a leggere “Scoring dei Green Bond: Metodologie di Valutazione Indipendente, i Quattro Pilastri GBP e Impatti sul Greenium di EmissioneScoring dei Green Bond: Verifica Indipendente e Aderenza ai Principi Verdi”
Corso super secco: significato, calcolo e limiti
Il corso super secco è una configurazione usata per separare dal prezzo le componenti di reddito maturate, inclusa — quando applicabile — la quota dello scarto di emissione. Non va confuso con il clean price: il corso secco esclude il rateo cedolare; il super secco effettua un’ulteriore rettifica prevista dal metodo fiscale o operativo applicato.ContinuaContinua a leggere “Corso super secco: significato, calcolo e limiti”
Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing
All’interno del comparto dei titoli a reddito fisso societari (Corporate Fixed Income), le obbligazioni Fallen Angels – o Fallen Angels Bonds – costituiscono una classe di attivo iper-specializzata posizionata all’incrocio entre il mercato del debito Investment Grade (IG) e quello High Yield (HY). Se sotto il profilo definitorio un Fallen Angel rappresenta un titolo declassato al rango speculativo dalleContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing”
Fondi bilanciati azionari
I fondi bilanciati azionari sono una specifica sottocategoria di fondi comuni che, pur mantenendo una struttura multi-asset, prevedono un’allocazione target in azioni sensibilmente superiore rispetto ai fondi bilanciati tradizionali. Mentre un fondo bilanciato standard solitamente ripartisce il capitale in modo equo (es. 50/50), la versione azionaria punta tipicamente a un’esposizione del 75% in equity, lasciando il restante 25%ContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati azionari”
Fondi bilanciati obbligazionari
I fondi bilanciati obbligazionari sono una specifica sottocategoria di fondi comuni che, pur operando su diverse classi di attivo, mantengono un’allocazione target in obbligazioni sensibilmente superiore rispetto ai fondi bilanciati tradizionali. Mentre un fondo bilanciato standard solitamente ripartisce il capitale in parti uguali tra azioni e obbligazioni, la versione obbligazionaria punta tipicamente a un’esposizione del 75% in titoliContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati obbligazionari”
Clausola make-whole
La clausola make-whole obbliga l’emittente che decide di estinguere il debito in anticipo a versare all’obbligazionista una somma che lo renda “indenne” (whole) rispetto alla perdita dei flussi di cassa futuri. Il pagamento non è una cifra fissa, ma una somma forfettaria calcolata in base al valore attuale delle cedole residue e del valore nominale. 1. IlContinuaContinua a leggere “Clausola make-whole”