Il codice ISIN è uno standard internazionale (ISO 6166) alfanumerico che identifica univocamente uno strumento finanziario a livello globale. Che si tratti di azioni, obbligazioni, ETF, fondi comuni o derivati, ogni strumento quotato o scambiato deve possedere il proprio ISIN per essere rintracciabile nei sistemi di regolamento. 1. La Struttura dei 12 Caratteri Il codice non èContinuaContinua a leggere “Codice ISIN: Importanza e Utilità”
Archivi della categoria: Strumenti Finanziari
Indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI)
Quando consultiamo il KIID (Key Investor Information Document) di un fondo comune o di un ETF, il primo elemento che cattura l’attenzione è una barra colorata numerata da 1 a 7. Si tratta dell’SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator), lo standard europeo creato per aiutare gli investitori a capire, a colpo d’occhio, quanto “oscilla” l’investimento che stannoContinuaContinua a leggere “Indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI)”
Azioni di Risparmio: Vantaggi Patrimoniali e Dividendo Maggiorato
Nel mercato finanziario italiano, le azioni di risparmio rappresentano una categoria speciale di titoli azionari pensata specificamente per i piccoli risparmiatori che mirano esclusivamente al rendimento economico, disinteressandosi completamente della gestione attiva e della governance della società emittente. A differenza delle azioni ordinarie e delle azioni privilegiate, le azioni di risparmio spingono al limite il compromesso traContinuaContinua a leggere “Azioni di Risparmio: Vantaggi Patrimoniali e Dividendo Maggiorato”
Strategia Relative Value: Come Sfruttare le Discrepanze di Prezzo
La strategia relative value è una tecnica di investimento che mira a sfruttare le temporanee discrepanze di prezzo tra strumenti finanziari fortemente correlati tra loro. Il gestore assume simultaneamente posizioni lunghe e corte su titoli simili, con l’aspettativa che lo scostamento (o “spread”) tra i loro prezzi si annulli o torni a livelli storicamente normali, generando cosìContinuaContinua a leggere “Strategia Relative Value: Come Sfruttare le Discrepanze di Prezzo”
Bull & Bear: due tranche e condizioni di compensazione
Le strutture Bull & Bear affiancano tranche il cui rimborso reagisce in direzioni opposte al parametro di riferimento. Questa opposizione è il punto di partenza dell'analisi, ma non basta da sola a dimostrare che i pagamenti si compensino. Occorre confrontare nominali, formule, limiti e date di osservazione, distinguendo il risultato della singola tranche da quelloContinuaContinua a leggere “Bull & Bear: due tranche e condizioni di compensazione”
Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica
Nel comparto dei prodotti strutturati complessi e del risk management bancario, le Credit-Linked Notes (CLN) – comunemente denominate obbligazioni credit-linked – rappresentano uno degli strumenti più avanzati per il trasferimento del rischio di credito. Si tratta di titoli di debito ibridi il cui rendimento e, soprattutto, il cui profilo di solvibilità a scadenza non dipendono unicamente dallaContinuaContinua a leggere “Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica”
Obbligazioni Contingent Convertible (CoCo): Meccanismi di Trigger, Struttura AT1 e Assorbimento delle Perdite Bancarie
Nel quadro della regolamentazione prudenziale internazionale introdotta con gli accordi di Basilea 3 per rafforzare la resilienza del sistema creditizio globale, le obbligazioni contingent convertible, comunemente denominate CoCo Bond, rappresentano lo strumento cardine per la prevenzione delle crisi sistemiche. Classificati all’interno del patrimonio di vigilanza come titoli Additional Tier 1 (AT1), i CoCo sono strumenti finanziari ibridi progettatiContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Contingent Convertible (CoCo): Meccanismi di Trigger, Struttura AT1 e Assorbimento delle Perdite Bancarie”
Obbligazioni Step-Up Callable: Cedole Crescenti, Call e Rendimento
Una step-up callable combina una cedola che aumenta secondo un calendario contrattuale e una facoltà di rimborso anticipato dell’emittente. I due elementi non vanno confusi: lo step-up modifica i flussi se il titolo resta in essere; la call decide se quei flussi futuri verranno pagati. Calendario cedolare e date di call Il prospetto specifica tassiContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Step-Up Callable: Cedole Crescenti, Call e Rendimento”
Reverse convertible: flussi, rischio e varianti
Un reverse convertible collega il rimborso del capitale all'andamento di un sottostante, affiancandogli i flussi cedolari previsti dal contratto. La cedola può attirare l'attenzione; la valutazione comprende però anche gli scenari in cui il capitale restituito si riduce. Strike, eventuale barriera e modalità di regolamento determinano differenze che il nome del prodotto non chiarisce daContinuaContinua a leggere “Reverse convertible: flussi, rischio e varianti”
Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Strategie e Asset Allocation Unconstrained
Nel comparto del risparmio gestito moderno, l’evoluzione delle tecniche di asset allocation ha imposto il superamento della gestione attiva tradizionale basata sul concetto di Relative Return (rendimento relativo). Nei fondi comuni classici, la performance del gestore viene valutata esclusivamente in relazione alla sua capacità di battere un indice di riferimento passivo (il Benchmark, come l’S&P 500 o l’MSCIContinuaContinua a leggere “Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Strategie e Asset Allocation Unconstrained”